今日(5月29日)大盘全天震荡分化，沪指小幅反弹，创业板指延续调整创年内新低，3300多股下跌，两市成交额9208亿，较上个交易日放量1003亿。截至收盘，沪指涨0.28%，深成指跌0.8%，创业板指跌1.14%。
(资料图片仅供参考)
板块方面，脑机接口、CPO、游戏等板块涨幅居前，电商、TOPCON电池、汽车等板块跌幅居前。
01
机构：进一步下行空间较小
今日市场依旧是结构性行情，沪指与深成指、创业板指之间的表现分化，沪指这边是大票(蓝线)明显强于小票(黄线)，而深成指、创业板指则正好相反，小票表现强于大票。
综合机构观点看，A股底部特征逐渐浮现，市场进一步下行空间较小。
国泰君安证券表示，市场调整至今，债券、商品和汇率等多项资产价格已逼近2022年10月低点，表明市场对经济悲观预期的计入已相对充分。同时，市场风险偏好已接近2019年至2021年震荡行情的低点。
中金公司表示，指数的快速回落，已经令部分指标初步提示A股偏底部特征。例如，当前投资者风险偏好较低，十年期国债利率已经接近去年10月底股市阶段底部时期位置，换手率进入A股历史偏底部区域，近期新基金发行遇冷，IPO也再度出现破发等。
申万宏源证券表示，短期市场调整后，当前赚钱效应已有效收缩，总体性价比改善，反弹动能正在累积，短期可以乐观一些。高性价比本身就是触发超跌反弹的原因。不过，要演绎成有效反弹，还是需要关键悲观预期的缓和。
02
光伏又崩
隆基创2年多新低
反弹没几天，新能源赛道又崩了，这次是光伏板块领跌，天合光能大跌超16%，海优新材、钧达股份、金辰股份等跌超8%。
光伏龙头股隆基绿能盘中一度跌4.7%，截至收盘跌3.9%，拉长时间范围看，自去年6月29日见顶以来，该股累计最大跌幅超55%，创2020年9月以来新低。
截至今年4月28日，隆基绿能最新股东户数为81.37万户，较去年四季度的69.88万户增长了16.44%，表明有11.49万户股东在此期间“越跌越买”，尝试“抄底”。
有网友表示，“被套到想哭，不会跌到十几元的起点位置吧。”也有网友表示，“名字改了带个绿，所以股价跌跌不休？”
03
究竟有何利空？
那么究竟发生了什么？消息面上，5月26日，中国有色金属工业协会硅业分会发布最新硅料价格。其中国内N型料价格区间在13.5-14.0万元/吨，成交均价为13.54万元/吨，周环比降幅为9.55%；单晶致密料价格区间在12.5-13.0万元/吨，成交均价为12.8万元/吨，周环比降幅为10.3%。而这已是硅料价格连续十周下跌。
硅料价格的下行也带动了硅片价格的下调。目前，硅片龙头企业TCL中环、隆基绿能的硅片价格均已低于去年年底的报价。其中在5月5日下调单晶硅片价格后，5月11日TCL中环又再次下调了公司硅片报价。
与TCL中环相比，隆基绿能早在4月27日就下调了公司硅片报价。此轮调整隆基绿能将公司单晶硅片P型M10150μm厚度多晶硅价格由6.5元人民币下调至6.3元人民币，单晶硅片P型M6150μm厚度单晶硅片价格由5.61元人民币下调至5.44元人民币。
而今晚媒体报道显示，隆基5月单晶硅片价格继续下调，P型M10 150μm厚度由6.3元下调至4.36元，再降30.8%；P型M6 150μm厚度单晶硅片价格由至5.44元下调至3.81元，降幅也是30%。
生意社分析师认为，目前光伏产业链上下游产能扩张明显，尤其是下游硅料短期内供应相对过剩，企业累库存现象明显，供应端充足，但终端装机需求一般，下游企业压价明显，厂家受库存压力影响，降价出货意愿明显。
04
专业人士：光伏面临三大挑战
据证券时报，5月23日，中国光伏行业协会名誉理事长、天合光能董事长高纪凡在SNEC第十六届（2023）国际太阳能光伏与智慧能源（上海）大会上表示，中国光伏产业已进入万亿赛道，2022年全年光伏主产业的行业总产值突破1.4万亿元；若加上辅助材料和装备，总产值超过2.2万亿元；截至2022年末，138家光伏上市公司的总市值高达3.8万亿元。同时也应该看到，中国光伏产业面临产能过剩、技术迭代和国际环境三大挑战。
高纪凡表示，预计我国光伏、风电累计装机量将快速提升。2025年电网将迎来解决系统平衡和稳定的极大挑战，需要加快构建适应新能源占比快速提高的新型电力系统。
高纪凡认为，“中国大量的可再生能源在西部地区或郊外，但用能单元大部分在东部地区或者城市里。光伏、储能和绿氢构建了未来清洁能源新的基石，但要进行能源输送和管理。需要用能源互联网在能源发电和用能单元之间构建一个发、储、送配电和用能一体化的新型能源体系。”
05
AI内部表现分化
而今日火爆的AI内部也面临分化，借助AI硬件端龙头英伟达的强劲表现，A股CPO概念一度大涨近5%，中富电路20CM涨停；另一方面，软件端的ChatGPT龙头云从科技则20CM跌停。
AI算力硬件端英伟达超预期的业绩落地，进一步强化了硬件方向可能率先业绩落地的预期，也获得了资金的认可。
安信证券认为，当前AI数字经济TMT第二波行情正在酝酿开启。随着美股AI龙头英伟达业绩释放业绩，可以作为当前第二波TMT正在酝酿开启的重要信号，算力和半导体是核心。
（文章来源：东方财富研究中心）
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